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陆金所推“准合格投资人” 突围一站式理财

  如何准确的判断投资人的风险承受能力?互联网理财市场的“合格投资人”如何界定?互联网理财产品的风险分级体系如何构建?这是横在所有“一站式理财”平台面前的一道难题。

  《第一财经日报》记者独家获悉,为了突围线上“一站式理财”市场,寻找新的增长引擎,陆金所正筹备KYC 2.0(Know your customer,充分了解你的客户),即新的投资者与产品风险适配体系。与之同时上线的还有动态更新的信息披露、风险评级等功能。

陆金所试图通过引入大数据、机器学习等技术对投资人进行更精确的风险承受能力测评,以期在此基础上实现更精准的资产与资金的适配,进一步提升运营和风控效率。

  此外,它更大的“野心”还在于:试图通过界定线上资管“准合格投资人”,进而扩充既有非标市场对于合格投资人的认定范畴,拿下互联网理财市场更大的份额。据了解,该系统正在进行百万级客户的内测,预计将于今年9月上线。

  

  定义“准合格投资人” 客观实力与风险偏好双维度考量

  已经完成两轮融资、备战上市的陆金所正在寻求新的突破。得益于从P2P平台到“一站式理财”平台的转型,陆金所在短期内实现了交易规模的跨越式增长。截至2016年一季度末,陆金所总交易量为13009亿元,同比增长逾4倍;活跃投资用户超483万,较年初增长120万。

然而,硬币的另一面是:它面临着“一站式理财”市场日益激烈的竞争,以及互联网理财日趋增大的监管压力。一方面,资产端产品同质化严重、资金端获客成本节节抬升;另一方面,平台的规范度、透明度面临越来越严苛的考验。

  业内人士表示,在互联网理财产品日益同质化的情况下,不少平台为了找寻更有市场竞争力的资产,不惜“曲线”拆分一些具有较高风险和投资门槛的金融产品,例如,一些私募债、城投债。这一乱象伴生的直接风险在于:被拆成小份额流入互联网理财市场的这类金融产品,其风险并没有降低;但与之对应,购买此类产品的投资人门槛却被大大降低了。

  据了解,在传统的财富管理领域,合格投资人制度是投资人保护体系中最为重要的环节之一,而资金实力、起投金额则是最为基本的界定要素。

  据《第一财经日报》记者了解,目前绝大多数“一站式理财”平台并未建立自己的产品分级体系,甚至,在投资前并没有对投资人进行风险承受能力的测评。即使部分互联网理财平台尝试KYC体系,但基本也是沿用传统金融机构的模式。

  如何准确的判断投资人的风险承受能力?互联网理财市场的“合格投资人”如何界定?互联网理财产品的风险分级体系如何构建?这是横在所有“一站式理财”平台面前的一道难题。

  据陆金所副总经理、首席风险官杨峻在接受《第一财经日报》记者专访时表示,现有的合格投资人制度主要考量投资者的客观财务实力,较少考量投资者的主观风险偏好和产品风险差异,而KYC 2.0尝试构建一个更适合互联网理财市场的评估体系,推出“准合格投资人”概念。

  对于陆金所的尝试,某“一站式理财”平台负责人认为,平安集团海量的金融数据为陆金所的尝试加分不少,但如果走出这个封闭的体系,即面对非平安客户时,这套大数据模型是否有效就需要打个问号了。

  对此,杨峻告诉本报记者,陆金所的KYC 2.0体系背后的数据源主要来自平安集团,从第一阶段的内测结果来看效果不错。但他也表示,风控模型是一个不断调整和优化的过程,很难一步到位。

  

  突围互联网理财市场并非易事

  牺牲短期的利益,陆金所显然是有更大的图谋。截至2016年3月31日,陆金所平台累计注册用户超2105万,其中活跃投资用户超483万,较年初增长120万。2016年第一季度,陆金所总交易量为13009亿元,同比增长逾4倍。

  尽管从上述交易规模和市场占比来看,陆金所已经处于国内“一站式理财”平台的第一梯队,但它所面临的是互联网理财市场日趋激烈的竞争:高度同质化的产品类别和商业模式,节节攀升的获客成本。

  从陆金所来看,目前其平台上的理财产品主要分为标准产品(基金、保险等)、非标(金融机构资产证券化后产品)、P2P(底层是个人消费贷款)、现金管理和二级市场(期限短、二级市场允许投资人互相交易),以及正在计划上线的海外资产。

  尽管陆金所最早以P2P业务起家,但目前非标资产已成为该平台占比最大,也是最有特色的资产。上述中信证券报告中亦显示,目前陆金所平台产品交易额中,P2P交易额占比约8%,标准产品占比约4%,非标和现金管理各占比约44%。“然而,非标资产受制于‘合格投资人’等限制,所能覆盖的用户依然是少数。事实上,从保护投资人的角度,除了信托、私募等常规的非标资产外,P2P等所有非标准化的产品长远来看都需要建立合格投资人的机制。”该负责人称。

  但他也指出,对于非标资产的“互联网化”一直处于互联网理财行业的一个灰色地带,也是监管最为关注的一个领域,此前已有某大型互联网理财平台涉及地方交易所的私募债产品被监管叫停,陆金所想要突围并非易事。

 鄂金所”自2015年成立以来,在公司全体同仁和各界朋友的共同努力下,取得了令人瞩目的成绩,从产品服务到企业形象都得到了大家的认可。平台将一直秉承普惠金融的理念,坚持做互联网信息中介平台。 

 本文由鄂金所编辑整理发布,更多p2p网贷资讯可以关注鄂金所官方网站,详情:http://www.ejinbank.com


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