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p2p互联网金融

怎么样认识国内的P2P行业呢?

P2P延及到信贷领域,peertopeerlending是指资金持有方和资金需求方不通过资金服务中介,直接通过在网络上完成交易撮合的这样的一种信贷方式。

P2P是分布式的并且去中介化的,通过这样一种互联网方式可以直接实现资金出借和资金投资的需求,由于借贷链条中根本不再存在着资金中介,这对于提高交易效率非常有利,而且可以降低资金借贷成本。

理论上,如果融资人都是讲诚信的,并且发布的融资信息也都可靠,资金使用用途也是可控的;p2p平台能够比较充分的披露交易的一些相关息,让投资者能够根据这些有效的信息做出判断。有几个问题需要考虑。

P2P本来是信息撮合,为什么很多成了信用中介?

P2P发展过程中,要受信用环境的制约。在欧美比较好的信用环境下,P2P基本保持原有的属性,包括prosper、lendingclub等知名平台发展多年,交易模式总体变化不大。

但是P2P引入国内后,由于信用环境相对不成熟,导致交易平台管理成本很高;同时国内理财教育欠缺,投资者的不成熟,大众对金融产品理解过于简单,纯粹P2P信息中介平台发展缓慢。所以,国内一些P2P平台,为了快速做大,开始远离信息中介的定位。

一方面,用户要求平台给出产品最好简单粗暴,明确收益率,并由风险平台兜底实现刚性兑付最好;平台不能兜底,也最好由担保公司和金融公司做増信;另一方面,平台花力气寻找的借款小标,既费力又难上规模。而且国内消费信贷市场总体不发达,个人借款规模有限,而企业借款却十分旺盛。

那么,对P2P企业来说,将企业大额借款拿来,进行期限拆分,借款标的金额拆分,然后包装成互联网上投资喜欢简单粗暴的投资标的更多快好省。到这里,P2P还基本未脱离其本质属性。但一些P2P机构发现后端可控制融资人的融资利率,前端能限定投资人的投资收益率,为什么不做大利差全部自己吃下呢?

另外,对于金额较大的融资需求,投资人资金来源和融资企业融资时点、融资和投资期限,总是很难自然匹配,那么建立一个资金池,既方便时点和期限匹配,又能在出现坏账时进行资金腾挪,避免坏账曝光从而影响平台信任度。这些做法P2P机构实质上已成为了信用中介,没有银行牌照的“银行”。不同的是银行有资本金、坏账拨备等严格的监管标准,而P2P则没有明确的监管规则。

这些“伪”P2P可以迅速做大规模,随后行其道,导致劣币驱逐良币,真正的P2P机构反倒慢慢被边缘化了。